◆導(dǎo)報記者 王雅潔 濟(jì)南報道
一直以來，余額寶從某種意義上與天弘基金管理有限公司(下稱“天弘基金”)旗下的天弘貨幣基金(全稱“天弘余額寶貨幣市場基金”)是直接對等的關(guān)系。但這種被投資者熟知的局面正在改變。
日前，余額寶動作不斷，不僅下調(diào)快速到賬額度，而且正在進(jìn)行系統(tǒng)升級。經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者注意到，升級后的余額寶將暫時不支持保留天弘貨幣基金的資產(chǎn)，也暫時不支持購入天弘貨幣基金。取而代之的是另外兩家基金公司的基金產(chǎn)品。
“這個措施將使得天弘余額寶貨幣基金的規(guī)模進(jìn)一步下降。”中央財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)教授郭田勇認(rèn)為，余額寶上述做法符合今年政府報告對金融機(jī)構(gòu)“改革完善金融服務(wù)體系，支持金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)展普惠金融業(yè)務(wù)”的要求。
5月15日，中央財經(jīng)大學(xué)法學(xué)院教授，金融法研究所所長黃震接受經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者采訪時也表示，隨著今年資管新規(guī)等政策落地，金融嚴(yán)監(jiān)管態(tài)勢依舊明顯，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)目前的首要工作就是響應(yīng)政策合規(guī)開展業(yè)務(wù)。
快速到賬額度降至1萬
5月14日晚間，在支付寶APP的余額寶頁面，一則最新公告吸引投資者的注意。余額寶公告顯示，“2018年6月6日0點(diǎn)起，余額寶轉(zhuǎn)出到銀行卡當(dāng)日快速到賬的額度將調(diào)整為單日單戶1萬元。余額寶轉(zhuǎn)出到卡的普通到賬服務(wù)(下一個交易日到賬額度)、消費(fèi)等均不受影響。”
所謂快速到賬，業(yè)內(nèi)俗稱T+0，是國際上普遍使用的一種證券(或期貨)交易制度。通俗理解，就是可以當(dāng)天買入，當(dāng)天賣出。目前，我國A股和基金交易普遍采用T+1的交易方式;期貨和貨幣基金則采用T+0，尤其是收益穩(wěn)健的貨幣基金基于買賣靈活的交易方式而受到國內(nèi)投資者的廣泛青睞。
以5月15日余額寶天弘基金為例，其七日年化收益達(dá)3.78%。雖然較2013年七日年化收益超6.19%的最高峰相差甚遠(yuǎn)，也比不過如今的非保本型銀行理財，但在收益普遍下行的理財市場，仍高于銀行普通存款。截至2017年底，余額寶用戶共計(jì)4.74億人，戶均持有3329.57元。
不過，受自身限購調(diào)整影響，與前幾年的規(guī)模翻倍增長相比，今年以來余額寶規(guī)模增長有所放緩。數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，余額寶規(guī)模為16891.84億元，環(huán)比增速進(jìn)一步放緩至6.9%，為成立以來同比最低，遠(yuǎn)低于全行業(yè)貨幣基金同期增速。
“下調(diào)T+0單日限額，相當(dāng)于收緊基金的贖回閘口，有利于風(fēng)險控制。”一位不愿具名的基金分析師告訴經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者，貨幣基金的議價能力會受到規(guī)模等因素影響，T+0贖回流量較大的話會加大基金公司的操作難度。
經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者注意到，在此輪調(diào)整前，余額寶T+0的到賬額度是單日單戶限額5萬元。
對于下調(diào)原因，余額寶客服人員在接受經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者采訪時表示，“調(diào)整是為保障余額寶的穩(wěn)健運(yùn)行，當(dāng)然余額寶也會積極響應(yīng)相關(guān)政策的要求。”
余額寶方面提示，快速到賬是余額寶轉(zhuǎn)出到銀行卡的一項(xiàng)增值服務(wù)，建議用戶按照頁面額度提示操作，并提前做好大額資金轉(zhuǎn)出安排。
升級后代銷渠道變更
在T+0到賬額度銳減的同時，余額寶還在醞釀升級“大動作”。
15日，經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者登錄余額寶賬戶時彈出一個“余額寶升級”小框，且標(biāo)注有“不限額，增加新成員，收益更多選擇”等字樣。在隨后的“余額寶服務(wù)升級邀請”頁面，則出現(xiàn)升級前后的詳情對比：天弘基金每日9點(diǎn)開售;博時現(xiàn)金收益貨幣A隨時可轉(zhuǎn)入。
同時，余額寶提示，“升級后當(dāng)前余額寶資產(chǎn)將從天弘基金轉(zhuǎn)入到博時現(xiàn)金收益貨幣A;升級期間有1天無收益，升級成功后，可隨時轉(zhuǎn)入。”
余額寶客服回應(yīng)經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報記者時介紹，“在升級之前，余額寶貨幣基金銷售服務(wù)僅由天弘基金提供。升級后的余額寶將由博時基金(全稱‘博時基金管理有限公司’)和中歐基金(全稱‘中歐基金管理有限公司’)兩家基金公司為用戶提供服務(wù)，購買博時現(xiàn)金收益貨幣A或中歐滾錢寶貨幣A暫不限時、也不限額，余額寶的原有使用功能保持不變。”
不過，升級后余額寶資產(chǎn)已不再是天弘基金，而變更為博時基金旗下的一款貨幣基金。這與“增加新成員”的宣傳標(biāo)語并不相符。同時，余額寶還強(qiáng)調(diào)，“其對應(yīng)貨幣基金銷售服務(wù)由網(wǎng)商銀行提供，升級需開立網(wǎng)商銀行賬戶。”升級系統(tǒng)頁面顯示，若選擇升級，須點(diǎn)擊同意《月報銷售及服務(wù)協(xié)議》、《網(wǎng)商銀行開戶及資金快捷收付協(xié)議》兩個文件。
“因?yàn)樯壓蟮匿N售服務(wù)由網(wǎng)商銀行提供，目前天弘余額寶暫不支持網(wǎng)商銀行代銷，因此升級后將暫時不能再轉(zhuǎn)入天弘余額寶(即過去的余額寶)。”余額寶客服解釋，具體支持時間，建議后續(xù)關(guān)注。
升級后的余額寶將不再支持購買天弘貨幣基金，令廣大投資者感到意外。因?yàn)�，自從成立那天開始，余額寶對應(yīng)的就是天弘貨幣基金，再到后來螞蟻金服將天弘基金收入囊中，余額寶幾乎就是天弘貨幣基金的代名詞。
對于余額寶的改變，客服強(qiáng)調(diào)“我們不會主動推薦，用戶自己評估是否升級。如果不升級，余額寶體驗(yàn)就會維持現(xiàn)狀，可能受到每日申購限時、限額的影響。”
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